'미국 FOMC 금리인하' 기준 금리 발표 & 파월 기자회견 일정 이후 주가 롱 or 숏 전망 (25bp, 50bp, 한국 시간, 조정)

코스피 3,400 포인트 돌파로 주가 흐름이 상승세로 이어지는 가운데 한국 코스피와 미국 나스닥, S&P500 지수에 가장 큰 영향을 끼칠 미국 연준 FOMC 기준 금리 결정이 코앞으로 다가왔습니다. 제롬 파월 연준 의장을 중심으로 진행되는 이번 회의에서는 미국의 금리 인하 가능성이 사실상 100% 가깝게 전망되고 있습니다. 현재는 25bp 인하가 예상되고 있고 경우에 따라서 50bp 빅컷 가능성도 조금이나마 나오고 있는 상황입니다. 금리 인하에 따라 주가 상승, 즉 롱 포지션이 될 가능성이 점쳐지는데요. 그러나 시장이 이를 선반영하고 있는 상황에서 파월 의장 기자회견 내용에 따라 주가 조정, 숏 포지션으로 전환될 가능성도 있습니다. 이번 FOMC 이후 주가 상승(롱) 혹은 조정(숏)에 대한 전망 및 분석 내용을 정리했습니다.

미국 FOMC 기준 금리 결정..금리 인하 전망 확실시되는 상황

미국 연방준비제도(Fed)는 오는 18일(한국시간) 새벽, 9월 FOMC 정례회의 결과를 발표합니다. 현재 금융시장은 이번 회의에서 기준금리가 25bp 인하될 것을 거의 확실시하고 있습니다. 이는 최근 발표된 미국의 고용지표 둔화와 인플레이션 완화 움직임에 따른 것으로 풀이됩니다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치(Fed Watch)는 금리 인하 가능성을 100%로 보고 있습니다. 2025년 9월 17일 기준 Fed Watch를 보면 25bp 금리 인하 가능성을 96%, 50bp 빅컷 가능성을 4%로 보고 있는 상황인데요. 금리 동결 혹은 인상은 아예 0%로 설정해 경우의 수에서 배제한 모습입니다. 이를 통해 시장은 사실상 금리 인하 가능성에 무게를 두고 있고, 현 시장은 이를 기반으로 움직이고 있다고 해석해야 합니다. 

미국 연준 기준 금리 결정 발표 및 파월 의장 기자회견 한국 시간으로는 언제?

이번 9월 FOMC 회의는 현지시간 9월 16일부터 17일까지 이틀간 진행됩니다. 회의 결과는 한국 시간으로 9월 18일 새벽 3시에 발표되며, 제롬 파월 연준 의장의 기자회견은 같은 날 새벽 3시 30분부터 시작될 예정입니다. 투자자들은 금리 결정 자체뿐만 아니라 파월 의장의 발언과 함께 발표될 점도표(FOMC 위원들의 향후 금리 전망)에 촉각을 곤두세우고 있습니다.

금리인하 전망되는 상황에서 롱 OR 숏 포지션 어떻게 봐야하나

롱 포지션: 이번 FOMC에서 금리 인하가 25bp로 확정되고, 파월 의장이 연내 3회 인하를 시사하는 등 비둘기파적 발언을 내놓는다면 주가 상승, 즉 롱 포지션으로 이어질 가능성이 큽니다. 비둘기파적 발언이란 현재 미국의 인플레이션 상황이 존재하지만, 경제에 큰 충격을 주지는 않을 것이라는 내용으로 해석될 수 있습니다.

숏 포지션: 반대로 금리 인하가 25bp로 확정되더라도 연내 금리 인하 횟수가 예상보다 적을 수 있다는 신호가 나오거나, 파월 의장의 기자회견 내용이 매파적이라면 주가 하락, 즉 숏 포지션으로 전환될 수 있습니다. 매파적 발언은 금리 인하를 단행하더라도 여전히 인플레이션 우려가 크고, 이로 인해 미국 경기 상황에 대한 우려가 있다는 내용을 담고 있을 가능성이 높습니다.

50bp 빅컷의 경우 롱과 숏 포지션 가능성 모두 가능하기 때문에 예측이 어렵습니다. 경기 침체 우려로 인한 차익 실현 매물이 쏟아지며 주가가 하락할 수도 있고, 반대로 기대 이상의 금리 인하 폭에 대한 긍정적 기대감으로 투자자금이 몰려 주가가 상승할 수도 있습니다.

미국 기준 금리 결정에 한국 코스피 어떤 영향 줄까?

미국 연준의 금리 결정은 한국 코스피에도 직접적인 영향을 미칩니다. 통상적으로 미국이 금리를 인하하면 글로벌 유동성이 풍부해지면서 한국을 포함한 신흥국 증시로 자금이 유입될 가능성이 커져 주가 상승을 견인하는 요인이 됩니다.

최근 코스피는 미국 금리 인하에 대한 기대감과 정부의 자본시장 활성화 정책에 힘입어 이미 상승세를 보이고 있습니다. 그러나 파월 의장의 발언 내용에 따라 시장의 불확실성이 커진다면 코스피 역시 단기적으로 변동성이 확대될 수 있습니다. 따라서 투자자들은 금리 결정 결과뿐만 아니라 파월 의장의 기자회견 내용을 면밀히 분석하고, 장기적인 관점에서 투자 전략을 세울 필요가 있습니다.